Народные ОФЗ — облигации федерального займа, как и другие ценные бумаги, выпущенные государством, считаются одним из наиболее стабильных источников дохода. Они представляют собой заем денег у населения. По истечении срока действия, номинал возвращается владельцу с начисленным доходом, чей размер зависит от процентной ставки народной облигации. Интерес к финансовому инструменту обусловлен государственными гарантиями и прозрачностью. С его помощью инвесторы диверсифицируют портфель, а граждане получают возможность увеличить денежные накопления.
ОФЗ 2017 года
В апреле 2017 года состоялся выпуск «народных облигаций», призванных привлечь средства физических лиц. Идея долгое время зрела в министерстве финансов, и к весне текущего года обрела реальное воплощение. Нарушить, предложенные покупателям условия, может лишь государственный дефолт, предпосылки которого отсутствуют. В то же время населению предложена максимально простая схема обращения. Продажа народных облигаций осуществляется двумя банками напрямую, позволяя обходиться без брокерских услуг, СберБанк и ВТБ 24.
В финансовой среде, новость произвела громкий эффект, обозначив альтернативу традиционным банковским вкладам. По текущим подсчетам, средний доход составит 8-12% годовых в зависимости от условий покупки ОФЗ, в перспективе цифры будут меняться. В свою очередь финансовые организации в ближайшие 3 года, на которые и распространяется срок действия народных облигаций, с большой долей вероятности снизят процентную ставку по депозитам.
По замыслу создателей ОФЗ, вкладчикам предлагается своего рода «тихая гавань», способная надежно защитить денежные средства от опасностей рыночной конъюнктуры и волатильности. Занимая у граждан денежные средства, государство выступает гарантом их сохранности и преумножения.
Отличия народных и обычных облигаций
Главной особенностью новой народной облигации является невозможность продажи другому лицу или организации, за исключением банка агента. В результате полностью исключается вторичный рынок и манипуляции с ценными бумагами. Свои действия организаторы мотивируют защитой населения, стремясь уберечь начинающих инвесторов и лиц, не обладающих финансовым опытом от сомнительных действий и спекуляций. На практике, невозможность перепродажи облигации, выражается отсутствием физического носителя. На руках у покупателя остается лишь выписка с электронного счета.
Подход сразу отсекает частных вкладчиков, имеющих на рынке небольшую, но постоянную прибыль. Они заинтересованы в текущем обороте финансовых инструментов и, не имея возможности действовать по обстоятельствам, прибегают к другим механизмам. В то же время стандартная облигация приобретается через посредника, тогда как народный вариант обходится без брокера, когда гражданин обращается напрямую в банк и покупает нужное количество ОФЗ 2017 года.
Простота покупки народной облигации не компенсирует комиссию, сумма которой существенно выше, чем у обычных брокерских облигаций, где депозитарий берет не больше 0,1% за сделку + 100 рублей в месяц, если в этот период, с бумагами производились какие-либо действия.
По доходности народная версия в среднем превышает стандартную облигацию на 2%. Несмотря на это, большинство экспертов, скептически относится к финансовому инструменту. Главным недостатком называется отсутствие ликвидности, когда бумагу невозможно продать в любой момент, успев получить процентную прибыль. Вкладчикам денег, придется забыть о них на 3 года, притом, что для возмещения стоимости банковских услуг, номинальная сумма должна иметь существенный размер. Безусловно, средства можно забрать раньше, но в этом случае не только получить доход, но даже «выйти в ноль» не получится.
Выпуск народных ОФЗ
Продажи народных облигаций планировалось начать 14 апреля 2017 года. Но в силу административных проволочек они были перенесены на 26 число. Реализации предшествовала рекламная кампания, в ходе которой представители Минфина вели активную просветительскую работу среди населения. Они не скрывают, что ОФЗ 2017 года ориентированы на граждан, не владеющих финансовыми знаниями и инструментами, чей уровень дохода ниже среднего.
Несмотря на сравнительно небольшой достаток народных облигаций, целевая группа сумела накопить определенные сбережения, достать которые «из кубышки» помогут новые предложения. Выпуск ОФЗ заставит деньги работать, а государство и банковский сектор получат операционные резервы, ранее остававшиеся за бортом финансового оборота. Инструменты надежно защищены и по сравнению с трехлетней депозитной ставкой, которая у банков в среднем составляет 6%, сулят большую прибыль.
Несмотря на рыночные трудности в ближайшие годы нет оснований ожидать государственного банкротства. В то же время общий объем составляет всего 15 млрд. рублей, что в масштабах страны несущественно. Выпуск народных облигаций был сопряжен с заметным вниманием граждан, при этом особого ажиотажа не наблюдалось. По итогам первых недель продаж, эксперты отмечают заинтересованность физических лиц, которые и раньше вкладывали средства. Ожидаемого потока «спрятанных денег» пока нет, поэтому дебютный выпуск еще ждет своих покупателей.
Срок выпуска
Период выпуска народных облигаций 2017, составляет 3 года. По истечении указанного срока граждане, приобретшие их в апреле, должны вернуть ОФЗ государству, получив свои деньги с набежавшими процентами. Бумаги, выпущенные 26 числа (первый день), сдаются 29 апреля 2020 года.
За владельцем остается право возврата бумаг ранее обозначенного срока, например через 1 год, однако при этом прибыль окажется существенно ниже и не компенсирует даже банковский сервис.
Период размещения каждой партии облигаций составляет полгода. Объем первого выпуска составил 20 млрд. рублей, впоследствии планируется ежегодно выводить на рынок ОФЗ на сумму 20-30 млрд. Ставка первого года составляет 7.5%, затем она поднимется до 10%, не облагаясь подоходным налогом.
Стоимость ОФЗ 2017 года
На момент выпуска цена каждой народной облигации равнялась 1000 рублей при минимальном лимите покупке в 30 тыс. и максимальном в 15 млн. рублей. Установленная государством цена не является постоянной и будет меняться в большую сторону.
Министерство финансов обновляет котировки каждую пятницу, посмотреть актуальные данные можно на официальном сайте. Кроме этого бумага ежедневно растет за счет процентного дохода, так на 19 мая 2017 года, каждая купленная облигация уже принесла 6 рублей.
Для физических лиц условия останутся неизменными в течение всего срока выпуска облигации. Приобрести народные ОФЗ первого выпуска можно в период 6 месяцев с момента размещения.
Как купить народные облигации?
Агентами продаж новых ОФЗ выступают Сбербанк и ВТБ24, открывшие подписку на облигации государственного займа, которая доступна владельцам «Личных кабинетов» на сайтах. Начиная с 26 апреля, покупатель может оставлять заявки через интернет или посещать банк лично. Покупка народных облигаций осуществляется исключительно в отделениях. В пользу финансовых учреждений берется комиссия. На сегодня тарифы составляют:
- 1,5% на приобретение ОФЗ суммой до 50 тыс. рублей;
- 1% при покупке в диапазоне 50-300тыс. рублей;
- 0,5%, если объем превышает 300 тыс. рублей.
Биржи и брокеры новыми ОФЗ не торгуют, использовать их не получится и в качестве кредитного залога. Переход имущественных прав возможен только в форме наследства физическим лицам, никаких других способов передать собственность не существует.
Из документов, необходимых для приобретения народных облигации, банки требуют только паспорт, использующийся для создания брокерского счета. Так называют банковский сервис, предполагающий операции с ценными бумагами, возможность которых отличает его от депозита.
Доходность
Большинство вопросов касается потенциальной доходности народных облигаций 2017 года. В сравнении с предложениями банков, государственные облигации имеют определенные преимущества. Политика Минфина направлена на мотивацию граждан к долговременному размещению средств, из-за чего процентная ставка увеличивается постепенно. Например, для пакета ОФЗ, купленного в момент первого выпуска, купонная (процентная) прибыль составит:
- На ноябрь 2017 года – 7,5%;
- На май 2018 года – 8%;
- На октябрь 2018 года – 8,5%;
- На май 2019 года – 9%;
- На октябрь 2019 года – 10%;
- На 29 апреля 2020 года – 10.5%.
В среднем за год прибыль народных облигаций составит около 9%, однако из этой суммы придется вычесть стоимость банковских услуг. Досрочный выкуп ОФЗ 2017 года предполагает аналогичную комиссию. Наибольшую выгоду получат владельцы облигаций, купившие их на 300 тыс. рублей и не вносившие изменений вплоть до окончания срока действия в апреле 2020 года. Необходимо учитывать традиционные риски в виде инфляции, валютных скачков, форс-мажорных обстоятельств.
Зачем государство выпускает народные облигации?
Заявленной целью создания народных ОФЗ выступает повышение финансовой грамотности россиян, их рыночная активизация, привлечение в оборот неработающих накоплений. Уполномоченные лица Министерства финансов заявляют, что нехватка денег и необходимость в дополнительном доходе, являются второстепенной задачей. Основной же интерес государства связан с:
- Созданием в обществе инвестиционной культуры;
- Финансовым образованием граждан;
- Организацией базы среднесрочных накоплений;
- Развитием рынка внутренних заимствований;
- Предоставлением россиянам удобного механизма извлечения прибыли, не уступающего банковским депозитам;
- Укрепление народного доверия к государственной экономике.
Существует противоположная точка зрения. Некоторые эксперты опровергают официальные реляции, утверждая, что основной причиной займа является острый дефицит наличности. Именно его, правительство пытается перекрыть за счет займа денег у населения с помощью народных облигаций.
Сколько можно потерять на ОФЗ?
Как и другие рыночные инструменты, народные облигации связаны с финансовыми рисками. Даже если не принимать в расчет дефолт и похожие обстоятельства, чья вероятность практически отсутствует, ценные бумаги могут оказаться убыточными.
Связано это с политикой Сбербанка и ВТБ24, выбранных государством на роль агентов по продаже ОФЗ. Финансовые учреждения не занимаются благотворительностью, предоставляя услуги на возмездной основе. Комиссия на покупку ценных бумаг варьируется в пределах 0,5-1,5%. При досрочной продаже эта сумма взимается еще раз, достигнув 3%. В такой ситуации говорить о 8-10% годовых не приходится и доход окажется ниже среднерыночных депозитов, к убыткам суммируется инфляция.
Тем не менее, даже совокупность отрицательных факторов не приведет к значительным потерям. В существующих условиях (менять которые государство не будет) народная облигация принесет доход. Он может быть небольшим, но в любом случае окажется выгоднее домашнего хранения денег, а вдобавок обеспечит защиту от кражи и прочих неприятностей. Вложение в ОФЗ имеет смысл с точки зрения диверсификации накоплений, обеспечивая равномерное распределение финансового портфеля.
Верить ли народным облигациям?
Всевозможные гарантии и экспертные заверения не могут компенсировать традиционное недоверие граждан государственным предложениям. Негативное отношение сформировалось в течение ХХ века, когда населению неоднократно навязывали заемные облигации. Их распространение осуществлялось в добровольно-принудительном формате, прибыльность была низкой, а с распадом СССР реальная стоимость рухнула в несколько раз, превратив ценные бумаги в макулатуру.
Памятен опыт ГКО, чья пирамида, рухнув в 1998 году, погребла под собой хрупкое благосостояние граждан, которые только начинали приходить в себя после «шоковой терапии» и других событий лихолетья. Накладываясь друг на друга, воспоминания формируют негативную канву, через которую население воспринимает инициативы Министерства финансов.
Удачный опыт государственных ОФЗ при этом забывается, хотя в 1995-96, 1998-2009, 2002-2007, 2011-2015 годах действовали заемные программы. Их, страна выполнила в полном объеме, а инвесторы получили прибыль в размере 8-12% годовых.
В текущих условиях, внешние и внутренние заимствования обслуживаются в полном объеме и срок и любые нарушения в данной области, государство воспринимает как прямой вызов состоятельности. Дополнительным стимулом приобретения ценных бумаг в виде народных облигаций становится небольшой объем в 30 млрд. рублей. Для сравнения это стоимость одного аукциона с размещением стандартных ОФЗ и всего 2% от общей суммы госзаймов за 2017 год. Невыплата облигационных средств создаст большие издержки репутации. Естественно, правительство даже в крайне ситуации сделает все, чтобы сохранить лицо.
В конечном итоге каждый инвестор принимает решение самостоятельно, но в целом госпрограмма заслуживает не меньшего доверия, чем депозитное предложение любого банка.
Автор статьи: Дарья Горохова